(łac. obligatio)
dokument, papier wartościowy, w którym wystawca (emitent) zobowiązuje się do zwrotu nabywcy o. ustalonej na nim sumy pieniężnej w określonym czasie oraz do zap-
łacenia za ten okres odsetek. O. to wygodny sposób zaciągania pożyczki. Dla kupującego o. są dogodną lokatą kapitału, ze względu na wysokość oprocentowania (zwykle wyższego niż w bankach), są zdecydowanie bezpieczniejsze od akcji, dlatego że muszą być wypłacone w pierwszej kolejności, czyli przed dywidendą. Ze względu na podmiot emitujący o. możemy je podzielić na: państwowe - emitowane w ramach finansowania deficytu budżetowego; samorządowe - inaczej komunalne, emitowane w celu pokrycia wydatków związanych z dużymi inwestycjami infrastrukturalnymi na danym terenie; bankowe - emitowane dla zdobycia większych środków pieniężnych potrzebnych do rozszerzenia działalności kredytowej; przedsiębiorstw - emitowane dla zebrania kapitału niezbędnego do sfinansowania rozwoju, modernizacji lub restrukturyzacji firmy, fundacji i organizacji społ. - emitowane w celu pokrycia wydatków związanych z ich działalnością. O. mogą być kupowane zarówno przez osoby prawne, jak i osoby fizyczne. Zwykle kupując akcje, nabywający, oprócz zwrotu sumy i odsetek, otrzymuje również specjalne dodatkowe świadczenia od emitenta. Np. po zakupie obligacji państwowych można było ich wartość odpisać od podstawy opodatkowania. Obligacje mogą być notowane na giełdzie i podlegać takim samym czynnikom jak akcje. Mają określony kurs zmieniający się w czasie i będący pod wpływem gry popytu i podaży.
- obligacja, dokument, na którym...
- OBLIGACJA, średnio- lub długoterminowy...
- fundusz powierniczy, (akcji, mieszany, obligacji)...